稳定币对于银行业不存在绝对的利好或者利空，最终影响结果取决于银行规模、业务布局以及全球监管规则落地节奏，大型银行存在转型增收机遇，中小银行更容易承受业务分流带来的经营压力。稳定币本质是链上数字化法币凭证，资金流转依旧高度依托传统银行体系，二者既是竞争者，也具备深度合作的基础，不能简单定性为单方面利好或者利空。
稳定币持续扩张最直接的冲击体现在存款脱媒与中间业务收入挤压。市场参与者将银行存款兑换成稳定币之后，一部分资金脱离商业银行存款体系，原本可供银行放贷、赚取利差的基础资金规模受到影响。同时稳定币依托区块链实现全天候、低成本跨境清算，绕开多层代理行结算链路，持续分流银行跨境汇兑、国际结算相关手续费收入。去中心化借贷依托稳定币运转，还会争夺银行零售与小微企业信贷客户，进一步压缩信贷业务空间。对于缺乏数字化转型能力、高度依赖活期存款与结算手续费的区域性中小银行，这类负面影响会更加突出。
合规框架落地之后，稳定币能够为大型商业银行开辟全新营收赛道。稳定币发行机构需要合作银行承担储备资金托管、法币出入金通道、资产清算等服务，银行可以收取稳定币储备托管费用、出入金交易手续费。不少头部银行已经布局代币化存款业务，打造银行体系内的数字代币，和外部稳定币形成竞争。借助稳定币相关基础设施，银行还可以服务加密机构、跨境贸易企业，触达以往难以覆盖的客户群体，优化自身跨境金融产品，借助区块链技术降低内部结算运营成本。
行业分化将会是后续长期发展趋势。拥有合规资质、全球网点与强大风控体系的大型银行，可以深度参与稳定币产业链，把稳定币当成数字化转型工具；中小银行缺少对接加密生态的资源，很难承接稳定币托管业务，只能被动承受存款与支付业务流失的压力。除此之外，稳定币大规模铸造、赎回会带来短期资金流动波动，增加合作银行流动性管理难度，一旦稳定币出现储备信任危机，风险还有可能传导至合作托管银行，这也是机构需要持续防范的隐患。
